詳解中核新能源股份制改革：12億是如何引入的
| 來源: 作者: 時(shí)間: 2017-04-19 |
2017年一開年，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)就興奮了一把：中國(guó)核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司旗下的中核投資有限公司（簡(jiǎn)稱“中核投資”）下屬的中核新能源投資有限公司（簡(jiǎn)稱“中核新能源”）增資擴(kuò)股協(xié)議達(dá)成，6家投資人的12億元資本涌入這家主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)保水務(wù)工程的公司。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，同期，受“混改”概念股拉升影 響，中國(guó)核建股份有限公司股價(jià)漲幅達(dá)3%。 中核投資專業(yè)化的市場(chǎng)運(yùn)作能力獲得投資者的充分認(rèn)可，并獲得北交所頒發(fā)的“最佳增資創(chuàng)新獎(jiǎng)”。通過此舉，中國(guó)核建的環(huán)保產(chǎn)業(yè)板塊市場(chǎng)化改革邁出實(shí)質(zhì)性步伐。 參考一下這個(gè)數(shù)據(jù)：18.22億元，這是中國(guó)核建股份有限公司上市募集資金的總額。由此可見，中核新能源這12億元的融資規(guī)模，對(duì)中國(guó)核建來說，其邁向資本市場(chǎng)的步伐跨越之大可見一斑。以資本市場(chǎng)杠桿撬動(dòng)公司呈幾何級(jí)發(fā)展，中核新能源的第一步收官圓滿。談及經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)核建黨組副書記、副總經(jīng)理祖斌沉思半晌：“總結(jié)一下，還是當(dāng)年毛主席說的那句話‘手中沒得 一把米，叫雞都不來’。” 膽子要大：一把“拋”出66.6%股權(quán) 所有的改革都不會(huì)是為了改革而改革，其背后都有深層次的生存問題，對(duì)中核新能源而言亦然。中核新能源截至2016年底，水務(wù)規(guī)模達(dá)到160余萬(wàn)噸，是公司成立時(shí)的5倍。事實(shí)上，中核新能源公司目前已經(jīng)有包括福清核電淡水廠項(xiàng)目、徐州某新開發(fā)區(qū)污水處理廠等多個(gè)水務(wù)項(xiàng)目，而且經(jīng)營(yíng)良好，盈利持續(xù)性強(qiáng)。 “雖然增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)相當(dāng)好，但是在水務(wù)工程領(lǐng)域市場(chǎng)已經(jīng)逐漸飽和的環(huán)境下，200萬(wàn)噸規(guī)模的企業(yè)處于中小型，很容易成為被大企業(yè)收購(gòu)兼并的對(duì)象。”為了擺脫“險(xiǎn)境”，迅速擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)規(guī)模成為必要之舉，增資擴(kuò)股勢(shì)在必行。“這12億資金，給了中 核新能源一個(gè)新起點(diǎn)。我們要緊抓環(huán)保產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略機(jī)遇，實(shí)施系列配套改革，進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)活力、創(chuàng)造力，形成更加符合市場(chǎng)化發(fā)展要求的管理體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制。此次所融資金將被用于擴(kuò)大水務(wù)項(xiàng)目規(guī)模、擴(kuò)展 PPP業(yè)務(wù)領(lǐng)域、并購(gòu)環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè),力爭(zhēng)到2019年底實(shí)現(xiàn)對(duì)接資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)做國(guó)內(nèi)一流的‘綜合環(huán)境服務(wù)供應(yīng)商’的戰(zhàn)略目標(biāo)。”中核投資董事長(zhǎng)、黨委書記孫杰這樣描述這家公司未來的發(fā)展藍(lán)圖。 那么，這家企業(yè)何以倍受資本追捧？公開數(shù)據(jù)顯示，2013年度，中核新能源總資產(chǎn)約為6.8億元，營(yíng)收為1.6億元，凈利潤(rùn)為2016.85萬(wàn)元。經(jīng)過兩年時(shí)間，2015年總資產(chǎn)則達(dá)到了約10.3億元，營(yíng)收約為3.4億元，凈利潤(rùn)則達(dá)到了5317.96萬(wàn)元。相對(duì)于2013年，其營(yíng)收、凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。 但其能撬動(dòng)如此龐大的資金盤子，卻與中國(guó)核建與中核投資相關(guān)決策者的膽識(shí)分不開。中核新能源原為中國(guó)核建旗下中核投資與中核華興公司各50%股比的全資子公司。此輪增資擴(kuò)股中，中核新能源一舉拿出66.6%的股權(quán)，面向社會(huì)招募投資人。完成此輪融資后，中國(guó)核建的持股比例變?yōu)?3.4%，由絕對(duì)持股變?yōu)橄鄬?duì)持股，非公有制比例高達(dá)40%以上。同時(shí)，值得注意的是，中核新能源此番增發(fā)的準(zhǔn)入條件相當(dāng)寬泛，并且向融資方承諾不晚于2019年12月完成上市。若未實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)，投資人有權(quán)要求控股股東回購(gòu)部分或全部股份，回購(gòu)利率為同期央行基準(zhǔn)貸款利率上浮不超過10%。 綜上所述，這家公司面對(duì)資本市場(chǎng)的滿滿誠(chéng)意可見一斑。 中核投資總經(jīng)理、中核新能源董事長(zhǎng)艾軼倫表示：“看似大膽，但這份引入投資人的方案其實(shí)是經(jīng)過反復(fù)考量的審慎之舉。首先，在凈資產(chǎn)3.4億元的基礎(chǔ)上，以評(píng)估值5.56億元為基準(zhǔn)，按照6億元左右的估值，保證國(guó)有資產(chǎn)不流失；第二，從8位投資意向者中篩選6位行業(yè)內(nèi)具有一定聲譽(yù)和專業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的行業(yè)投資者或具備一定資本運(yùn)作能力的財(cái)務(wù)投資者，保證了公司未來發(fā)展的良好前景；第三，合理設(shè)置投資比例，單個(gè)投資人引進(jìn)資金不低于1億元、不超過3億元，即單個(gè)投資人（含一致行動(dòng)人）股權(quán)比例不超過20%，保證了中國(guó)核建的相對(duì)話語(yǔ)權(quán)。” 步子要穩(wěn)：引、轉(zhuǎn)、補(bǔ)、擴(kuò)、提，步步深入 2月28日，中核新能源混合所有制改革首次股東大會(huì)召開。會(huì)上，各股東方代表共同簽署了中核新能源章程，標(biāo)志著該公司成為中國(guó)核建混合所有制改革試點(diǎn)單位中率先完成戰(zhàn)略投資人引入工作的單位。毫無疑問，成功實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本與非公資本聯(lián)姻將為中核新能源帶來商業(yè)模式、用人機(jī)制等方面的一系列轉(zhuǎn)變，發(fā)展前景令人期待。 談及未來發(fā)展，艾軼倫堅(jiān)定地表達(dá)了“提效益與擴(kuò)規(guī)模并重，內(nèi)涵式發(fā)展與外延式發(fā)展并舉”的發(fā)展理念。他強(qiáng)調(diào)：“公司將按照‘兩個(gè)一以貫之’的要求，全面推進(jìn)改革創(chuàng)新，激活內(nèi)生動(dòng)力，激發(fā)創(chuàng)業(yè)熱情，調(diào)動(dòng)各個(gè)方面的積極性，將充分發(fā)揮股東的資源優(yōu)勢(shì)，以混合所有制為抓手，通過兼并重組等多元化的資本運(yùn)作方式加快補(bǔ)齊發(fā)展‘短板’，打造具有自身獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的核心 競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，加快與資本市場(chǎng)對(duì)接的力度和強(qiáng)度，確保2019年前實(shí)現(xiàn)中核新能源與資本市場(chǎng)對(duì)接。”他的胸有成竹讓人印象深刻。事實(shí)上，這場(chǎng)“混改”從發(fā)端就不是單一的引入資金這么簡(jiǎn)單，而是一項(xiàng)深入公司管理、經(jīng)營(yíng)“肌骨”之中的系列改革工程。 中核投資總經(jīng)理助理、中核新能源董事吳元塵告訴記者：“早在 2015年啟動(dòng)混改工作之初，公司最高層就明確提出了15字方針：引資本，搭建多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入戰(zhàn)略資源，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，放大國(guó)有資本功能；轉(zhuǎn)機(jī)制，健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，建立市場(chǎng)化管理體制機(jī)制，增強(qiáng)發(fā)展活力；補(bǔ)短板，依托供給側(cè)改革，以混合制為抓手補(bǔ)齊技術(shù)、資金、管理等短板，形成集設(shè)計(jì)、核心技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備、投融資和運(yùn)營(yíng)一體化的產(chǎn)業(yè)格局，提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力；擴(kuò)規(guī)模，繼續(xù)擴(kuò)大環(huán)保水務(wù)規(guī)模，加快拓 展其他環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升行業(yè)影響力；提效益，以效益為導(dǎo)向，強(qiáng)化成本管控，提升盈利能力，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值。” 按照既定的戰(zhàn)略，中核新能源的體質(zhì)機(jī)制改革的步伐正在提速。今年4月，中核新能源無比忙碌：召開新一屆董事會(huì)；探索建立職業(yè)經(jīng)理人制度、深化人事制度改革、加強(qiáng)和改進(jìn)黨的領(lǐng)導(dǎo)等配套方案改革。 “生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面，我們正在大力開拓環(huán)保水務(wù)及ppp市場(chǎng)；并購(gòu)重組方面，我們廣泛尋求產(chǎn)業(yè)鏈延伸的機(jī)會(huì)和標(biāo)的；對(duì)接資本市場(chǎng)方面，我們也著手考慮頂層設(shè)計(jì)；深化干部人事制度改革方面，我們探索建立中核新能源領(lǐng)導(dǎo)班子分類分層管理制度；深化收入分配管理改革方面，我們正在探索建立市場(chǎng)化的薪酬體系，推進(jìn)全員績(jī)效考核，激發(fā)企業(yè)內(nèi)生活力……”現(xiàn)在，艾軼倫的腦子里是一份列得滿滿的任務(wù)清單。（摘自2017年4月19日《中國(guó)核工業(yè)報(bào)》） |
